7月28日上午，省政協(xié)召開“促進(jìn)新能源汽車產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展”月度協(xié)商座談會。

　　陜汽集團(tuán)投資總監(jiān)兼投資證券部部長張育安介紹：

　　近年來，新一代汽車產(chǎn)業(yè)已成為牽引國家邁向新繁榮的先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，如何抓住機(jī)遇，提升我省汽車產(chǎn)業(yè)鏈質(zhì)量和附加值，提出如下幾點建議：

　　一、利用產(chǎn)業(yè)基金模式發(fā)展汽車產(chǎn)業(yè)是非常必要的

　　縱觀全球產(chǎn)業(yè)發(fā)展，特別是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，區(qū)域產(chǎn)業(yè)培育和成熟往往不是一朝一夕能見效，專業(yè)人才、技術(shù)迭代、配套體系的完善、下游市場的培育等都需要大量資金的投入、經(jīng)歷長周期的堅守和考驗，產(chǎn)業(yè)基金是已經(jīng)被市場實踐檢驗最為有效的產(chǎn)業(yè)培育金融工具。對于地方政府來說，產(chǎn)業(yè)基金(特別是產(chǎn)業(yè)母基金)也是非常好的政策工具。政府可以結(jié)合地方資源稟賦、區(qū)位優(yōu)勢、產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)特點等因素綜合考量，精心設(shè)計，全盤規(guī)劃，通過產(chǎn)業(yè)母基金撬動社會資金參與產(chǎn)業(yè)投資，同時調(diào)節(jié)和引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)投資的方向、強(qiáng)度、節(jié)奏等，通過市場化機(jī)制實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)政策目標(biāo)。汽車產(chǎn)業(yè)鏈長、涉及范圍廣、投資大、周期長、風(fēng)險大，更需要引入產(chǎn)業(yè)基金，匯聚相關(guān)的資金、資源共同發(fā)展、分擔(dān)風(fēng)險。

　　二、產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)做產(chǎn)業(yè)基金具有得天獨厚的優(yōu)勢

　　市場實踐證明，聚焦產(chǎn)業(yè)且有產(chǎn)業(yè)龍頭主導(dǎo)或參與的基金具有獨特的競爭優(yōu)勢，也更容易取得成功。首先，產(chǎn)業(yè)龍頭在項目資源的獲取、判斷等方面能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于普通財務(wù)投資機(jī)構(gòu)。背靠產(chǎn)業(yè)龍頭的基金貼近市場一線和技術(shù)前沿，在產(chǎn)業(yè)研究、市場感知、技術(shù)判斷等方面可以獲得集團(tuán)支持，可以更好地聚焦投資方向、發(fā)現(xiàn)價值、降低投資風(fēng)險;其次，產(chǎn)業(yè)龍頭背景的基金有能力為被投企業(yè)賦能。以陜汽的基金為例，“一控兩參”三只基金投資項目近百個，很多項目在投資后與陜汽建立了密切的連接，包括技術(shù)交流、設(shè)立合資公司、合建研發(fā)中心等，市場能力、經(jīng)營業(yè)績和后續(xù)融資狀況都有了較大的提升;最后，產(chǎn)業(yè)龍頭對產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)項目有并購需求，增加了基金退出渠道。

　　三、建議陜西省設(shè)立汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展母基金

　　在近9年與招商局資本、清研資本、德載厚資本等國內(nèi)知名機(jī)構(gòu)合作管理產(chǎn)業(yè)基金的過程中，陜汽也越來越體會到借助產(chǎn)業(yè)基金工具，產(chǎn)融結(jié)合促進(jìn)主業(yè)發(fā)展的重要性。因此我們建議主導(dǎo)發(fā)起省級汽車產(chǎn)業(yè)母基金，主要的設(shè)想是：

　　1、規(guī)模100億元，首期30-50億，省市區(qū)政府出資60%-70%，省內(nèi)產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)出資20-30%，剩余份額向汽車產(chǎn)業(yè)資本、國家級科技支持出資平臺、金融資本募集，在通過向子基金出資(比例不超過30%)二次放大，可實現(xiàn)政府資金放大3-5倍。

　　2、母基金70%以上用于設(shè)立和參股各階段的子基金，形成天使、VC、PE、并購等全系列的投資工具組合，匹配投資項目生命周期各階段的資金需求。對于具有產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略意義的項目，母基金可以直接投資。

　　3、母基金委托具有產(chǎn)業(yè)背景的基金管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理。此類機(jī)構(gòu)基于所掌握的產(chǎn)業(yè)資源及行業(yè)經(jīng)驗，對直投項目、子基金及子基金的管理機(jī)構(gòu)遴選方面更有針對性和辨別力，可以更精準(zhǔn)地把握方向，綜合發(fā)揮政、產(chǎn)、學(xué)、研、金協(xié)同作用，創(chuàng)造更好的經(jīng)濟(jì)和社會效益。

　　4、母基金的產(chǎn)業(yè)目標(biāo)是陜汽為牽引、產(chǎn)業(yè)分工明確的國際一流商用車產(chǎn)業(yè)集群。主要聚焦下面三個方向的投資：

　　(1)可圍繞鋰電池、氫能源、車規(guī)級芯片、傳感器、 自動駕駛、汽車輕量化等重點領(lǐng)域設(shè)立多支天使、創(chuàng)投子基金。

　　(2)圍繞商用車產(chǎn)業(yè)鏈整合設(shè)立并購基金，“用投行思維做招商”。通過投資并購引進(jìn)已上市或具有上市潛力的重點產(chǎn)業(yè)鏈大型項目，完善產(chǎn)業(yè)配套，扶持培育出3-5家上市公司，進(jìn)一步提升陜西省汽車行業(yè)影響力。

　　(3)創(chuàng)建高規(guī)格汽車科創(chuàng)園區(qū)，吸引高科技創(chuàng)業(yè)項目、研發(fā)機(jī)構(gòu)、配套服務(wù)機(jī)構(gòu)、人專家才、資金落地，形成以智能商用整車為核心、零部件為配套，集研發(fā)、企業(yè)孵化、檢測試驗、配套服務(wù)于一體化產(chǎn)業(yè)園區(qū)。