并購重組、重大資產(chǎn)收購等上市公司的投資行為和財產(chǎn)處置決定，往往被一些投資者認(rèn)為是重大利好消息。不少投資者喜歡打聽此類消息，一旦得知便如獲至寶，認(rèn)為依靠內(nèi)幕消息炒股就可以短期獲得巨額收益。但實(shí)際上，依靠內(nèi)幕消息進(jìn)行內(nèi)幕交易不僅未必能夠盈利，內(nèi)幕交易本身更是法律明令禁止的行為，作為內(nèi)幕信息知情人的親屬則可能會成為泄露內(nèi)幕信息的違法主體。

　　2019年11月，陳某的女兒作為證券公司員工，因參與Y上市公司(以下簡稱Y公司)重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目工作而獲悉該公司重大資產(chǎn)重組的內(nèi)幕信息，為本案的內(nèi)幕信息知情人。2020年1月3日Y公司停牌并發(fā)布重大資產(chǎn)重組停牌公告，至2020年1月17日復(fù)牌。

　　在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，陳某與女兒多次通過手機(jī)進(jìn)行語音通話。之后，2019年12月23日，陳某以其岳母名義新開證券賬戶，并使用該賬戶于次日買入Y公司股票10萬股，于2020年3月2日、3月4日全部賣出，扣除相關(guān)費(fèi)用后實(shí)際盈利4000余元。該賬戶持股單一，買入意愿強(qiáng)烈，目的性較為明確，交易行為明顯異常。

　　經(jīng)過案件調(diào)查和審理，陜西證監(jiān)局于2021年3月作出行政處罰決定，認(rèn)定陳某的行為違反了2005年《證券法》第七十三條“禁止證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕信息從事證券交易活動”和第七十六條第一款“非法獲取內(nèi)幕信息的人，在內(nèi)幕信息公開前，不得買賣該公司的證券”的規(guī)定，構(gòu)成該法第二百零二條“非法獲取內(nèi)幕信息的人，在涉及證券的發(fā)行、交易或者其他對證券的價格有重大影響的信息公開前，買賣該證券”所述內(nèi)幕交易行為，決定沒收陳某違法所得4000余元，并處以5萬元罰款。在案件調(diào)查期間，陳某女兒所在證券公司與其解除了勞動關(guān)系。

　　本案是內(nèi)幕信息知情人近親屬進(jìn)行內(nèi)幕交易的典型案例。根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及證券執(zhí)法實(shí)踐，內(nèi)幕信息知情人員的近親屬或者其他與內(nèi)幕信息知情人員關(guān)系密切的人員，在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)與內(nèi)幕知情人聯(lián)絡(luò)接觸，繼而從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的證券交易，相關(guān)交易行為明顯異常，且無正當(dāng)理由或者正當(dāng)信息來源的，就會被認(rèn)定為構(gòu)成內(nèi)幕交易。

　　陜西證監(jiān)局鄭重提醒：內(nèi)幕交易是股市中不可觸碰的“高壓線”，為法律法規(guī)明確禁止，是監(jiān)管部門重點(diǎn)打擊的證券違法行為，廣大股民朋友切勿輕信所謂內(nèi)幕信息，甚至傳播或利用該信息進(jìn)行證券交易。首先，不是所有的內(nèi)幕消息都是準(zhǔn)確的，即便準(zhǔn)確，利用內(nèi)幕消息交易也不一定能保證獲利。其次，從事內(nèi)幕交易行為的人，按照新《證券法》第一百九十一條規(guī)定，會被追究行政責(zé)任，沒收違法所得、處以罰款甚至市場禁入，處罰力度比修訂之前更為嚴(yán)厲。按照該法第五十三條還可能承擔(dān)民事賠償責(zé)任，按照《刑法》相關(guān)規(guī)定甚至可能被追究刑事責(zé)任。最后，內(nèi)幕信息知情人的近親屬進(jìn)行內(nèi)幕交易，即使內(nèi)幕信息知情人無心泄露信息，只要他人通過其泄露的內(nèi)幕信息進(jìn)行了交易，泄露信息的人也可能因“未盡到保密義務(wù)、存在重大過失”而被認(rèn)定為泄露內(nèi)幕信息，同樣需承擔(dān)法律責(zé)任。