央廣資本眼記者 高艷云 實習(xí)生 苑洪濤 北京報道 A股上市公司2021年年報審計進(jìn)入關(guān)鍵期，已有多家上市公司被出具“非標(biāo)”審計意見。

　　東財Choice數(shù)據(jù)顯示，截至4月11日中午，總計1421家A股上市公司2021年年報被會計師事務(wù)所出具審計報告，其中11家被審計機構(gòu)出具“非標(biāo)”意見，其中4家企業(yè)面臨退市風(fēng)險，*ST長動退市已屬“板上釘釘”。

　　專家認(rèn)為，從市場發(fā)展的階段而言，“非標(biāo)”報告的出現(xiàn)以及增多是市場發(fā)展和法治建設(shè)開始發(fā)力、發(fā)威的表現(xiàn)。

　　“隨著民事責(zé)任制度的日益完善和退市規(guī)則的強化，‘非標(biāo)’意見的出具會反過制約到被審計對象在融資、法律責(zé)任的風(fēng)險，從而使得被審計對象會越來越意識到標(biāo)準(zhǔn)審計報告的重要性。”一位法律專家如是說。

　　“非標(biāo)”之下多家公司面臨退市風(fēng)險

　　11家上市公司被出具“非標(biāo)”意見的類別涵蓋保留意見、帶強調(diào)事項段的無保留意見和無法表示意見。

　　其中，聚力文化、超華科技、上實發(fā)展、*ST拉夏被出具的“非標(biāo)”意見類別為保留意見;華控賽格、*ST東電、*ST中基、精功科技、ST商城被出具為帶強調(diào)事項段的無保留意見;*ST長動、*ST中新被出具為無法(拒絕)表示意見。

　　會計師事務(wù)所出具的審計報告意見有五種，即無保留意見、帶強調(diào)事項段的無保留意見、保留意見、否定意見及無法表示意見。其中，無保留意見是標(biāo)準(zhǔn)審計報告，而后面四種即“非標(biāo)”準(zhǔn)審計報告，簡稱“非標(biāo)”。

　　資深注會、知名財稅審專家劉志耕指出，“非標(biāo)”審計報告中帶加強調(diào)事項段的無保留意見對上市公司的影響甚微，可以忽略不計。更符合實際情況的說法應(yīng)該是，“保留意見、否定意見和無法表示意見”對上市公司有很大影響。所以，上市公司對于年報審計都希望是無保留意見，最好是標(biāo)準(zhǔn)無保留。

　　上述公司的“非標(biāo)”意見形成原因，主要集中于持續(xù)經(jīng)營能力存疑、存在未決訴訟、協(xié)議糾紛、內(nèi)部控制重大缺陷、控股股東破產(chǎn)重整等問題。

　　劉志耕認(rèn)為，審計意見類型直接影響到上市公司是否會退市的問題。審計調(diào)整對上市公司退市可能帶來的影響，即經(jīng)過注冊會計師審計調(diào)整以后，可能使得上市公司的財務(wù)指標(biāo)變化后觸及退市的情形，這種情形對上市公司退市的影響更大。

　　上述被“非標(biāo)”的上市公司中，目前已有多家觸及退市風(fēng)險，其中*ST長動退市基本已經(jīng)“板上釘釘”。

　　3月28日，*ST長動收到深交所有關(guān)公司股票將被終止上市的《事先告知書》。《事先告知書》稱，公司股票交易被實施退市風(fēng)險警示后首個年度報告顯示，公司經(jīng)審計的凈利潤為負(fù)值且營業(yè)收入低于1億元，經(jīng)審計的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，且公司財務(wù)會計報告被會計師事務(wù)所出具了無法表示意見的審計報告。公司觸及深交所《股票上市規(guī)則(2022年修訂)》第9.3.11條規(guī)定的股票終止上市情形。

　　3月30日，*ST東電、*ST中新、*ST拉夏所披露的2021年報顯示，三家公司股票均觸及終止上市情形，皆自3月31日開市起停牌。

　　*ST東電2021年度扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負(fù)值且營業(yè)收入低于1億元、期未凈資產(chǎn)為負(fù)值;*ST中新2021年度經(jīng)審計凈利潤仍為負(fù)值、營業(yè)收入低于1億元、期末凈資產(chǎn)也仍為負(fù)值，2021年報繼續(xù)被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見;*ST拉夏2021年度經(jīng)審計的凈資產(chǎn)仍為負(fù)值，年報被出具保留意見的審計報告。

　　根據(jù)相關(guān)規(guī)定，上交所將自年報披露之日起對上述三家公司股票實施停牌，并在三家公司股票停牌起始日后的15個交易日內(nèi)，作出是否終止上市的決定。

　　與此同時，被出具“非標(biāo)”意見的公司，在面臨退市風(fēng)險之時，也面臨著“價值滅失”。

　　其中，*ST中新股價由去年10月20日的4.42元跌至今年3月30日的0.96元;*ST中新由去年12月10日的2.33元，跌至3月30日的0.98元。

　　2017年9月25日，*ST拉夏上市，當(dāng)日以漲幅44%漲停，隨后連續(xù)拉出9個漲停板，上市第11個交易日即為上市以來最高價30.62元，總市值為66.32億元;停牌前的最后一個交易日即今年3月30日股價僅為1.05元，總市值為5.75億元，已不足高位時的十分之一。

　　“從價值投資角度來看，上述被年報被出具‘非標(biāo)’意見的公司基本上都已無投資價值。”中航信托宏觀策略總監(jiān)吳照銀告訴央廣資本眼記者，這些公司要么主業(yè)長期虧損，要么長期經(jīng)營性現(xiàn)金流為負(fù)，大多數(shù)僅僅是具備交易的一個殼公司。

　　吳照銀認(rèn)為，在過去審核制的上市規(guī)則下，很多公司為了快速上市采取借殼上市方法，這些殼公司具有一定的價值。但是目前普遍注冊制的情況下，殼價值大幅下降，這些“非標(biāo)”公司退市風(fēng)險越來越強。投資者盡量不要投資這類公司，避免“偷雞不成蝕把米”。

　　審計機構(gòu)“較真”或?qū)⒊啥喟l(fā)現(xiàn)象

　　今年以來，監(jiān)管部門加大了對中介機構(gòu)盡責(zé)的監(jiān)管力度，前不久也有中介機構(gòu)承擔(dān)巨額賠償。

　　上海國家會計學(xué)院上市公司年報研究中心主任葉小杰認(rèn)為，隨著監(jiān)管部門對于中介機構(gòu)的監(jiān)督力度“加碼”，審計機構(gòu)為規(guī)避自身風(fēng)險，在實務(wù)操作中，“較真”的現(xiàn)象將越發(fā)常見。

　　“在審計機構(gòu)與上市公司管理層博弈的過程中，‘較真’既能樹立自身良好的職業(yè)形象，又能降低其可能面臨的監(jiān)管成本，因此是一個合理選擇。這也反映了制度對于市場各方主體行為的效力。”葉小杰指出，對審計機構(gòu)而言，其執(zhí)業(yè)過程也需要權(quán)衡成本與收益，在監(jiān)管力度不斷加大的背景下，審計機構(gòu)在執(zhí)業(yè)過程中將更加謹(jǐn)慎，從而降低其業(yè)務(wù)風(fēng)險。

　　葉小杰指出，審計機構(gòu)在“非標(biāo)”意見中強調(diào)某些問題，能在很大程度上保護(hù)自己。審計機構(gòu)是重要的“看門人”，市場各方依賴其專業(yè)能力來判斷上市公司年報的真實性，而“非標(biāo)”意見相當(dāng)于審計機構(gòu)向外界發(fā)出的重要信號，對于市場各方能起到預(yù)警作用，也是其履職盡責(zé)的一種表現(xiàn)。

　　“至于‘非標(biāo)’意見能否免除審計機構(gòu)的責(zé)任，需要結(jié)合具體情境分析。比如說，其是否已經(jīng)完全按照審計準(zhǔn)則的要求，勤勉盡責(zé)地開展審計工作;‘非標(biāo)’意見是否已經(jīng)真實、準(zhǔn)確、完整地披露了上市公司財務(wù)方面面臨的問題。”葉小杰成。

　　葉小杰表示，上市公司年報被出具“非標(biāo)”意見，往往傳遞出上市公司財務(wù)、公司治理等方面存在問題的信號。隨著近年來監(jiān)管的不斷加強，年報非標(biāo)往往會面臨嚴(yán)格的問詢，甚至是引致證監(jiān)會的調(diào)查。因此，投資者對于這類公司應(yīng)該更加謹(jǐn)慎。

　　華東政法大學(xué)教授、博士生導(dǎo)師鄭彧指出，無論是廣義的“非標(biāo)”和狹義的“非標(biāo)”，審計師所披露的特定事項往往都是作為其提示審計報告使用者或者對象注意的問題，當(dāng)然是可以作為一種免責(zé)的理由。除非是在這類特定事項下的判斷仍不充分謹(jǐn)慎，比如輕易以“保留意見”替代“否定意見”。

　　鄭彧指出，審計報告并不是對審計結(jié)果上進(jìn)行“保真”，其主要作用是借助專業(yè)的機構(gòu)依照相關(guān)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，對被審計對象的財務(wù)報告是否符合財務(wù)會計準(zhǔn)則編制的標(biāo)準(zhǔn)和要求進(jìn)行相應(yīng)的專業(yè)驗證。

　　“但值得注意的是，審計結(jié)論的主觀判斷并不可隨意或者任意作出，而是會受到相應(yīng)的會計準(zhǔn)則、審計準(zhǔn)則、執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的約束。按照百余年來國際市場的審計實踐與監(jiān)管經(jīng)驗而言，對于會計師的責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)還是集中于是否謹(jǐn)慎履職的‘專業(yè)人士標(biāo)準(zhǔn)’，換句話說，會計師應(yīng)該盡到充分的注意義務(wù)以對被審計的財務(wù)報告發(fā)表意見。”鄭彧如是說。

　　鄭彧表示，從市場發(fā)展的階段而言，“非標(biāo)”報告的增多是市場發(fā)展和法治建設(shè)開始發(fā)力發(fā)威的一個表現(xiàn)：因為隨著民事責(zé)任制度的日益完善和退市規(guī)則的強化，“非標(biāo)”意見的出具會反過制約到被審計對象在融資、法律責(zé)任的風(fēng)險，從而使得被審計對象會越來越意識到標(biāo)準(zhǔn)審計報告的重要性，特別是具有市場聲望的審計機構(gòu)的無保留意見審計報告的重要性，從而推動一個更加平衡的審計機構(gòu)與被審計對象博弈關(guān)系的形成。